一、安成公司於20x3年4月1日發行面額$500,000、10年期、契約利率15%之債券，債券利息每半年支付一次，每年付息日分別為4月1日與10月1日，又發行日當天之市場利率為18%。試利用下列現值因子資料，計算債券之理論發行價格。
期間數20期，折現率7.5%，$1之現值................ 0.235
期間數20期，折現率9.0%，$1之現值................ 0.178
期間數20期，折現率7.5%，$1年金之現值.......10.194
期間數20期，折現率9.0%，$1年金之現值........ 9.129
解析：
債券發行價格=債券到期償還金額x20期市場利率9%複利現值+每期按票面利率支付之利息x20期市場利率9%年金現值。
500,000 × 0.178 + 500,000×0.15×1/2× 9.129 = 431,337.5 = 431,338
二、甲公司 X1 年 1 月 1 日發行面額$200,000 的 5 年期公司債,票面利率 8%,付息日為每年 6 月 30 日及 12 月 31 日,當時市場利率為 10%,則債券存續期間認列的債券利息費用總和為多少?(期數 10,利率 5%的年金現值為 7.722;期數 10,利率 5%的複利現值為0.614)
解析：
公司債出售價格
=200,000x0.614+200,000x4%x7.722=184,576
公司債折價=200,000-184,576=15,424
債券存續期間認列的債券利息費用總和
=200,000x8%x5+15,424=95,424
三、X1年12月31日甲公司出售一台機器設備給乙公司，並收到一張未附息票據，款項分10期支付，每年底支付金額為$20,000，首次付款日為X1年12月31日，當時市場類似風險之票據有效利率為8%。有關之現值因子如下：
| 期數 | 利率8%，每$1之複利現值 | 利率8%，每$1之普通年金現值 |
| 9 | 0.5 | 6.25 |
| 10 | 0.46 | 6.71 |
X1/6/30分錄：
借：利息費用 53,118 (885,301*12%*6/12)
貸： 現金 50,000 (1,000,000*10%*6/12)
貸： 應付公司債折價 3,118 (53,118-50,000)
X1/12/31分錄：
借：利息費用 53,305［(885,301+3,118)*12%*6/12］
貸： 現金 50,000 (1,000,000*10%*6/12)
貸： 應付公司債折價 3,305 (53,305-50,000)
故X1年度利息費用 = 53,118 + 53,305 = 106,423
所以，答案：D.
(A)$14,800
(B)$12,979
(C)$6,393
(D)$10,000
(A)$41,500
(B)$42,000
(C)$42,875
(D)$43,575
5%x9/12=3.75%
43,575 / (1+3.75%)=42,000
42,000+42,000x3.75%x5/9=42,875
答案：C
七、羅德公司為籌措短期資金，於 X2 年 7 月 1 日發行 6 個月期之商業本票，面額為$10,100,000，市場年貼現 率為 2%，試問羅德公司發行該商業本票所得資金為多少？
(A)$9,000,000
(B)$9,900,000
(C)$10,000,000
(D)$10,200,000
解析：
答案：C
八、家和公司於 101 年1 月 1 日，簽發一年期之不附息，票面金額為$66,000 本票向銀行借款，當時市場利率 為 10%，公司於 101 年12 月 31 日償還票面金額。請問該公司 101 年帳上應認列多少利息費用？
(A)$0
(B)$3,000
(C)$6,000
(D)$6,600
解析：
66,000/(1+10%)=60,000
60,000*10%=6,000
九、甲公司於 20X1 年1 月2 日開立票據一紙購買土地，面額$2,000,000，票面利率1%，2 年到期，每年1 月1 日付息，當時之市場利率為6%。請問甲公司此票據於20X1 年12 月31 日之帳面金額為若干？（計算至元）
A. $1,816,660 B. $1,905,660 C. $1,925,660 D. $2,000,000
解析：
20X1/1/2帳面金額=［2,000,000/（1.06x1.06)］+(2,000,000x1%/1.06)+2,000,000x1%/(1.06x1.06)]=1,816,661
20X1/12/31帳面金額=1,816,661+1,816,661x0.06-2,000,000x1%=1,905,660
十、甲公司 20X1 年 1 月 1 日以設備為抵押向乙銀行借款$100,000，且有效利率 10%，並自 20X1 年起，每年6 月 30 日與 12 月 31 日固定付款$19,702，共計付款 6 次以清償債務本息。試問甲公司 20X1 年 12 月 31 日財務報表中該銀行借款應表達流動負債金額為（答案四捨五入至整數位）：
(A)$33,228
(B)$36,633
(C)$60,596
(D)$69,861
解析：
20X1年12月31日負債金額=19,702x4期普通年金現值(10%)=69,861
20X2年12月31日負債金額=19,702x2期普通年金現值(10%)=36,633
69,861-36,633=33,228
答案：A
十一、丙公司X2年9月1日簽發一張面額$20,000，10個月期，不附息票據向丁銀行借款$18,180，則丙公司X2年12月31日應付票據之帳面金額為：
(A)$18,180
(B)$18,908
(C)$19,272
(D)$20,000
解析：
9月初到年底共4個月，
因此:(20,000-18,180)/10=182 (月息)
(A)$1,377,000
(B)$1,404,000
(C)$1,431,000
(D)$1,350,000
解析：B
$1,431,000/(1+6%)=$1,350,000
($1,431,000-1,350,000)*4/6=$54,000
$1,350,000+54,000=$1,404,000
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